Eduardo Lucita**

noviembre 2006

Esta ponencia se referencia en mis artículos “Economía mundial: Tendencias y tensiones” y “Economía argentina: Ciclo expansivo y desequilibrios estructurales” (1) así como en mi reciente contribución “América latina en las tensiones de la economía mundial” (2).Lo aquí expuesto debe tomarse como avances sobre lo anterior, que en general deja  más interrogantes que certezas.

1 – Tendencias mundiales y ciclo local

En esos trabajos subyace la idea que en determinadas circunstancias históricas se estrecha la vinculación de las tendencias de larga duración de la economía mundial con los ciclos cortos de la economía local.

Considero importante recuperar la tradición de analizar la coyuntura en el marco de las tendencias de larga duración de la economía mundial. Tradición que para algunos, prisioneros de un coyunturalismo extremo,  parece haberse perdido.

Obviamente no se trata se reducir todo a la economía. Como sabemos esta es decisiva para el curso de los acontecimientos pero sólo en última instancia. En los ciclos influyen múltiples factores político-sociales, aunque hay momentos en que la economía puede tener mayor preponderancia. En mi opinión estamos frente a uno de esos momentos, y esto tiene implicancias políticas de importancia.

Los ciclos cortos reorientan recursos, fortalecen ciertos sectores en detrimento de otros y, con insuficiencias y deformaciones, orientan el largo plazo. Por lo que una perspectiva de mayor alcance requiere tener en cuenta las interrelaciones así como las potencialidades y limitaciones que se van gestando en los ciclos cortos.

En el período que atravesamos la economía mundial muestra un crecimiento continuado que abarca prácticamente a todos los países del planeta. Este crecimiento no es homogéneo: en los países centrales es débil, con tasas bajas -EE.UU lo hace al 3% y los países de la OCDE al 2.7%- en tanto que es notablemente mayor en los países atrasados o en desarrollo -particularmente China, al 9.4%, y el sudeste asiático e India que van tomando una importancia creciente. Así el promedio de crecimiento de la economía mundial, 5%, es superior a la tasa de crecimiento media de los países avanzados.

            Conviene recordar aquí que cada economía nacional constituye un parte de la mundial, pero ésta no es solo la sumatoria de aquellas. En cierta forma hay un funcionamiento propio de la economía mundial. Las economías nacionales, sus ramas y estructuras productivas, se adaptan y se integran a esa dinámica según las políticas de sus Estados y sus clases dominantes, claro que mediadas por las acciones de los trabajadores y el conjunto de las clases subalternas.

En este contexto y a los efectos de este Taller es útil registrar que la economía argentina comenzó su recuperación -luego de cinco años de caída del PBI (-19%) y de la tasa de inversión (-60%)- en el segundo trimestre del 2002, en tanto que los países de la OCDE lo hacían desde el 2001 y la economía de los EE.UU, que explica el 60% del crecimiento de la mundial, lo hizo desde el segundo trimestre del 2003.

Esto es, la recuperación de la economía local no sólo está en amplia sintonía con la economía mundial, sino que como pocas veces en su historia puede decirse que se adelantó y estaba ya mejor preparada para recibir el impulso de la recuperación generalizada, luego de la leves recesiones mundiales de l990/91 y 2001.

Esta vinculación es mucho más estrecha en la actualidad. Tal como en el período anterior a la crisis de los años ’30 del siglo pasado, la economía mundial está atravesando un período de alto nivel de integración, y la economía argentina (también la latinoamericana) favorecida por la inversión de los términos del intercambio, la macro devaluación y el crecimiento de la productividad, ha logrado un mayor grado de inserción.

Esto se pone en evidencia cuando observamos la evolución del grado de apertura de la economía, medido como el promedio de exportaciones más importaciones sobre el PBI. En las primeras décadas del siglo pasado este coeficiente oscilaba entre el 20 y el 30% del PBI, a partir de la década del ’20 comienza un rápido descenso que tienen su pico inverso en 1955 con el 5%, hasta los ’90 oscila en torno al 10% y desde 1995 inicia una fuerte recuperación siendo en la actualidad del orden del 18%.

¿En las condiciones actuales qué de sustentable es esta inserción?

 

2 – Un contexto favorable

Esta fuerte integración a la dinámica de la economía mundial se da en un contexto que llamamos de agotamiento del neoliberalismo. Agotamiento que nos es producto de su fracaso sino de su éxito.

Éxito para el capital, porque logró la mayor parte de los objetivos que se propuso, especialmente recompuso la tasa de ganancia; logró expandir los mercados y ampliar los intercambios y, sobre todo, estableció una relación de fuerzas duradera en favor del capital y en detrimento de los trabajadores y las clases subalternas. Y sus efectos son duraderos.

Así varios de los presupuestos del Consenso de Washington –sostenimiento de los equilibrios macroeconómicos, control monetario, bajas tasas de inflación, superavits primarios, nivel de reservas- forman parte de una suerte de “sentido común” que han asumido los gobiernos de la región.

En nuestro país es claro además que se mantienen las privatizaciones; que el Estado no tiene capacidad regulatoria ni de control; que continúa la depredación de los recursos naturales, con su impacto ambiental, ruptura de la biodiversidad, contaminación de cursos de agua…

Sin embargo agotamiento. Porque no muestra ya la potencia arrolladora de los ’90, porque ha perdido su potencialidad para continuar impulsando reformas regresivas. Esto ha ido acompañado –tal vez expresión de ese agotamiento- por la pérdida de hegemonía del capital financiero y la recuperación del capital productivo.

La  disminución de la tasa de interés internacional hizo caer la punción que el capital financiero hacía de las ganancias empresarias, en consecuencia las condiciones para la producción de mercancías y la realización de la ganancia vuelven a tener un papel predominante en la evolución del ciclo en detrimento de los movimientos financieros y monetarios. Y la relación capital/trabajo adquiere mayor significación que en el período pasado.

 Estas tendencias están presentes en la mayoría de los países de la América latina. Sin embargo no debe perderse de vista que la interrelación entre el capital productivo y el financiero es  tradicionalmente mayor en la región que en los países centrales.

Las innovaciones tecnológicas, los incrementos de productividad y la presión demandante de la economía China han provocado la inversión de los términos del intercambio. Atravesamos una coyuntura de sobreproducción de productos industriales, particularmente de maquinarias y equipos de tecnologías medias y altas y una escasez relativa de materias primas y productos energéticos.

Esto implica cambios en la estructura de los precios relativos –baja de manufacturas y alza de materias primas- y por lo tanto en el intercambio internacional. De mantenerse esta tendencia significará un cambio estructural que favorecerá a los países atrasados, pero al mismo tiempo potenciará las tendencias primarizadoras de nuestras economías y la continuidad del saqueo de recursos naturales y degradación del eco-sistema.

El alto consumo doméstico en los EEUU ha concluido en la formación de los déficits gemelos y en un inédito nivel de endeudamiento. Casi nadie duda de que habrá una recesión, pero nadie puede decir cuándo y de que envergadura. De cómo se resuelva depende el curso tanto de la economía mundial como de la de nuestros países.

Pero es necesario tener en cuenta que China y el sudeste asiático juegan un papel decisivo en el equilibrio de la situación mundial. Incluso algunos indicadores permiten pensar que el desemboque en EE.UU. será una recesión administrada, un “aterrizaje suave o relativamente suave” que postergará, una vez más, el gran ajuste, y  la China y el sudeste asiático no se verían mayormente afectados.

¿Hasta qué punto la demanda de China tiene que ver más con las tendencias de largo plazo de la economía mundial que con los movimientos coyunturales? ¿Y por lo tanto cuál será el impacto real de la anunciada recesión sobre nuestras economías?

3 – Recuperación cíclica y tasa de crecimiento

La economía argentina atraviesa un ciclo expansivo sostenido. Luego de 17 trimestres consecutivos el PBI muestra un alza del 44.7% respecto del punto más bajo de la crisis -1er. trimestre 2002- y del 14.9% sobre 1998. Esto significa que se ha salido ya de la fase de recuperación cíclica y se encuentra en una de crecimiento.

Al ingresar en su quinto año consecutivo y con un horizonte no menor a uno o dos años más de crecimiento del PBI, a tasas como mínimo del 6%, la economía está pronta a redondear un ciclo inédito. Hay que remontarse a los principios del siglo pasado, para encontrar cuatro años, 1903/1906, con tasas promedio del 10%, o al período 1964/1974 con un promedio del 6%.

Esa década forma parte de la llamada “era dorada” del capital, ese ciclo de larga duración -1945/1975-, único e irrepetible, iniciado en la segunda post-guerra. En Argentina el impulso inicial de aquel ciclo se dio bajo el primer peronismo, se profundizó la intervención estatal, la regulación y reorientación de la economía, que en rigor ya venía de años anteriores, y sobre todo se promovió una profunda redistribución de ingresos.

El período clave duró solo tres años -1946/48-, sin embargo modeló, interrelacionado con la economía mundial, un largo período histórico.

No es intención establecer paralelismos, pero sí señalar que lo que importa no son sólo las altas tasas de crecimiento en la fase de recuperación cíclica, que normalmente suelen compensar las pérdidas anteriores, sino lo que deja esta fase como tendencia hacia adelante.

En este sentido no deja de ser sintomático que por estos días sectores empresariales, grupos de presión, núcleos de intelectuales críticos, comiencen a pronunciarse sobre la ausencia de planes y programas de mediano y largo plazo para orientar la economía.

Conviene recordar aquí que las diferentes fases de los ciclos por lo general no se inician por decisiones pensadas, sino que es la interrelación de acontecimientos, de fuerzas complejas que empujan las mismas y recién después se toman iniciativas desde el Estado. Por ejemplo en la Argentina el periodo de industrialización por sustitución de importaciones (ISI) dio comienzo en forma vacilante, como continuidad de tendencias anteriores a raíz de la gran crisis y la Guerra Mundial, recién luego de unos años tomó un carácter deliberado e intencional(5). Recientemente la ministra Micelli ha anunciado que están trabajando en un plan productivo nacional a diez años.

¿Superada la fase de recuperación cíclica, estaremos en los inicios de una nueva etapa de acumulación y reproducción de capitales?

 

4 – Tasa de ganancia y formación de capital

Como sabemos la tasa de ganancia es un dato decisivo para mirar más allá de la coyuntura. Y es necesario registrar que como salida de la crisis hubo una fuerte recomposición del beneficio empresario.

La tasa de interés y el salario han sido dos componentes centrales de esta recomposición. La primera resultó prácticamente nula, especialmente en los primeros años de este ciclo, porque las empresas financiaron mayoritariamente sus necesidades de capital operativo con fondos propios. En la actualidad el uso del crédito es solo del orden del 10% del PBI cuando en 1998 lo era del 28%.

El cuanto al salario fue pulverizado por la macro-devaluación del 2002 y su recuperación es muy lenta, lo que conjuntamente con el deterioro sistemático de las condiciones laborales, determina fuertes incremento de la productividad.

La otra variable decisiva para la evolución del ciclo es la tasa de inversión. En la fase descendente cae más rápida y más profundamente que el PBI, en tanto que en la de ascenso se recupera más lentamente, la IBIF necesita un tiempo de maduración, en el que cuentan tanto consideraciones económicas como políticas.

Al cierre del 2006 la IBIF se ha recuperado y estaría un 20% sobre 1998, sin embargo si se desagrega se verifica que está fuertemente impulsada por la construcción –especialmente residencial, la pública si bien está creciendo es solo un 3% del PBI -que sin embargo es casi el doble del registro de 1998- y por la telefonía celular y los equipos de aire acondicionado.

La inversión en Maquinaria y Equipos central para la ampliación de la capacidad productiva y la actualización tecnológica estaba en el 2005 un 10% debajo de 1998, sin embargo datos incompletos hablan de que se habría acelerado en el 2006 y podría finalizar equiparando al año base.

5 – Bloque de poder y alianza de clases

El ascenso de capital productivo en detrimento del financiero, la recuperación del sector industrial en la composición del PBI y de las exportaciones, así como el retroceso de los servicios (finanzas) se reflejan en los cambios en el bloque de poder.

Estos cambios no implican nuevas fracciones incorporadas al bloque. Por el contrario las fracciones del capital que lo componen son las mismas que se consolidaron en los ’90, entre otras razones porque no hay otras fracciones que podrían integrarse. La llamada burguesía, nacional o mercado internista no tiene ya existencia real, en el sentido que no tiene capacidad para disputar la apropiación del excedente y la orientación de la acumulación capitalista.

Lo que sí ha cambiado es el peso relativo de las fracciones al interior del bloque. El comando ya no está constituido por el capital financiero transnacional y las empresas de servicios públicos privatizados, sino por el capital productivo: esencialmente la burguesía agraria (en algunas fracciones muy vinculada con sectores financieros), y la industrial más concentrada.

En este mismo sentido no deja de ser emblemático el recambio en la dirección de la Unión Industrial Argentina (UIA) que ha consolidado el perfil “nacional” de la conducción, en la que los grandes grupos de capital local tienen una fuerte presencia.

Claro está que esta nueva hegemonía no puede prescindir de fracciones del capital financiero y de servicios. Por otra parte continuamente ocurren desnacionalizaciones de empresas, cuya producción por lo general se orienta al mercado mundial, y reapropiación de empresas por parte de capitales nacionales, por lo que general orientadas al mercado interno.

La continuidad y coherencia de este bloque, más allá de disputas por el excedente,  es un elemento político –que se trasvasa al Estado y al gobierno de turno-  también decisivo al momento de impulsar un nuevo modo de acumulación.

¿El bloque dominante actual  está ya prefigurando la alianza de clases que requiere toda etapa de acumulación como sustento social y orientación política, o es un proceso que aun requiere tiempo?

4 – La coyuntura inmediata

Los equilibrios macroeconómicos alcanzados (superávit fiscal y comercial, alto nivel de reservas, control monetario) y la baja presión de los pagos de la deuda (resultado del canje más desendeudamiento) hacen a la economía nacional menos vulnerable a los coletazos de una eventual crisis financiera internacional.

 

La expansión continuada de la frontera agropecuaria y la mayor utilización de la capacidad instalada en la industria están en la base del nivel de actividad económica alcanzado.

En la salida de la crisis la recuperación fue sostenida por las exportaciones de origen agropecuario complementada luego por productos industrializados, sin embargo de bajo valor agregado. En la actualidad el nuevo impulso está sostenido por el consumo interno que muestra un fuerte dinamismo, está un 35% sobre el 2002 y 10% sobre 1998.

El crecimiento de la tasa de empleo (42%), la baja en las tasas de desocupación (12,5%) y subocupación (11%); la elevación de los salarios, que en promedio aún se mantienen (7.9%) por debajo del nivel pre-crisis, aunque con una gran dispersión según se trate de trabajadores del sector privado en blanco (+32%), estatales (-46%) o no registrados (-33%); y los menores niveles de pobreza combinados con la fuerte concentración de la riqueza, son los impulsores de este consumo, que esta fuertemente estratificado.

No obstante estas tendencias la economía nacional muestra limitaciones coyunturales y desequilibrios estructurales que condicionan el modelo de acumulación en gestación:

Tanto la actividad agropecuaria como la industrial han elevado su productividad, sin embargo esta no alcanza los niveles internacionales, por lo que dependen de un tipo de cambio competitivo que es central en el actual modelo de acumulación, sin embargo su sostenimiento alimenta presiones inflacionarias y contiene riesgos de recaer en déficits cuasi-fiscales a corto plazo.

La política antiinflacionaria se sostiene en acuerdos temporarios de precios de los productos de consumo popular y en el otorgamiento de subsidios para controlar tarifas, pero plantea el problema de la salida de este coyunturalismo. Por otro lado no hay desde el Estado una política clara para disociar los precios internos de los mercados mundiales, ni tampoco políticas para controlar los costos de las 200 empresas formadoras de precios.

El superávit comercial muestra tendencias a la baja, en tanto que la matriz insumo/ producto contiene un 38% de componente importado. Las ramas automotriz y textil están en el corazón de la actual recuperación industrial, sin embargo ambas tienen un balance de divisas negativo. Así la industria sigue sin poder resolver su insuficiencia estructural para hacerse de las divisas que requiere su desarrollo.

El extraordinario superávit fiscal se sostiene por los ingresos en las retenciones y en los llamados impuestos “distorsivos”, sin embargo lo decisivo es el control de gastos, especialmente en jubilaciones y salarios públicos, que explicarían más del 40% del superávit primario.

La carga de intereses de la deuda se ha reducido significativamente, es solo del 1.8% del PBI, en tanto que el superávit primario presupuestado, no el real que es muy superior, es de 3.2%. Significa que los compromisos de la deuda son perfectamente pagables y bajas las necesidades de financiamiento en el corto plazo, sin embargo el costo del canje comienza a hacerse sentir. Tanto el valor de los cupones ligados al crecimiento como los bonos en pesos ajustables por CER tienden a crecer significativamente y abren dudas acerca de lo sustentable de la deuda en el mediano o largo plazo.

La oferta energética no acompaña el ciclo expansivo, en los picos de consumo se ha debido importar combustible de Venezuela y energía eléctrica de Brasil y Uruguay. Las reservas de petróleo están en baja y las de gas estancadas. Se prosigue con la irracional política de exportar hidrocarburos, en rigor se exportan reservas escasas, mientras que no hay inversiones en exploración, ni en el sistema de transporte y distribución de la energía.

Las soluciones en curso tienden sólo a postergar la crisis e incrementan el costo de funcionamiento del sistema energético, y no parecieran estar integradas en un plan de desarrollo en un área clave para el sostenimiento de la  evolución económica.

La IBIF se incrementó en el último año por sobre las tasas de crecimiento del PBI y del consumo, sin embargo sigue siendo el desequilibrio estructural más limitante a futuro. Está creciendo, a fines del 2006 será cercana al 22% del PBI, pero no lo hace en la magnitud ni con la orientación necesaria para la ampliación de la capacidad instalada industrial y la actualización tecnológica. Los capitales productivos internacionales fluyen masivamente a China y el sudeste asiático, mientras que América latina recibe muy poco, que va esencialmente a Brasil y México.

La leve mejora en los indicadores sociales no puede ocultar que casi 3 mill. de trabajadores tienen serios problemas para conseguir empleo; que el trabajo en negro alcanza a 4.2 mill. de personas; que la precarización y el despotismo patronal se enseñorean en el mercado de trabajo. Que la pobreza alcanza a 10 mill de personas y la indigencia a 3,8 mill.

Se ha generado un nuevo piso de  desocupación, precarización e informalidad laboral.

El modelo en curso es fuertemente concentrador de la riqueza y cristalizador de las desigualdades sociales. La distribución del ingreso muestra que el capital se apropia del 47.4%, una participación más elevada que en los ’90; los asalariados un 38.6% y los cuentapropistas un 14%. Mientras que la brecha entre el 10% más rico y el 10% más pobre es de 35 veces. Esto constituye un límitación a la expansión del consumo masivo, y por lo tanto a todo eventual proyecto de industrialización ampliada.

6 – El contexto político de la región

Después de casi un cuarto de siglo la región no cuenta con un nuevo modelo de acumulación y desarrollo capaz de dar respuesta a las necesidades crecientes de su población, por el contrario está inmersa en medio de una catástrofe social sin precedentes. América latina está nuevamente en transición, en busca de un nuevo horizonte, luego de la ofensiva neoliberal.

La presencia de nuevos gobiernos, el rechazo al ALCA, el fracaso de la Cumbre de Presidentes en Mar del Plata; así como la reciente reunión ampliada del MERCOSUR, la propuesta del ALBA, han abierto un nuevo cuadro de situación en la región. Cuadro que se inscribe en el ciclo de conflictos sociales, crisis políticas y transiciones que recorre los países al sur del Río Bravo.

La emergencia de la república bolivariana de Venezuela y su creciente liderazgo político hace que Cuba ya no esté en soledad. Grandes movilizaciones sociales en Bolivia impusieron un triunfo democrático popular de proporciones. Los intereses de etnia, clase y nación encuentran expresión política en este triunfo de proyecciones, que repercute en  Perú y también en Ecuador.

La nacionalización de los hidrocarburos en Bolivia, la anulación de los contratos de concesiones y su mutación por locación de obras, la renegociación del precio de sus exportaciones, es una muestra de las posibilidades que hay en la región de revertir políticas privatizadoras y recuperar para el Estado cierta capacidad de decisión sobre los recursos estratégicos.

El debate ahora pasa por el destino a dar a esa renta estatal. O se la orienta a financiar la reforma agraria, a apoyar la agricultura local, a elevar los salarios, a obras de infraestructura y servicios sociales, o se la orienta para financiar el negocio de las grandes corporaciones, manteniendo las desigualdades históricas. Este debate sobre la recuperación de la renta petrolera y su utilización ha superado las fronteras bolivianas y forma parte ya de la agenda en numerosos países latinoamericanos.

En los últimos días la República Bolivariana de Venezuela ha profundizado su proceso revolucionario, cambios en el equipo gobernante, definiciones a favor del socialismo  y nacionalizaciones estratégicas para un proceso autónomo, con lo que ha dado un nuevo impulso al curso actual.

7

Es en este marco que los gobiernos y parte de las burguesías locales de los países del Cono Sur buscan replantear sus iniciativas político-económicas y sus posicionamientos frente al imperio. La actual integración subordinada la hace más vulnerable y dependiente de los movimientos del mercado mundial pero al mismo tiempo pareciera que en la coyuntura inmediata hay, en Argentina y en varios países de la América latina, espacio para la acumulación nacional.

Más aún, el fracaso de la Ronda de Doha y el estancamiento de la OMC refuerzan las tendencias a la integración de los bloques regionales. El reciente ingreso de Venezuela pareciera dar nueva vitalidad a la integración de la región. La decisión de ampliar la capacidad de comerciar con Cuba no solo es abrir una grieta en 40 años de bloqueo, sino también un síntoma de recuperación de un mínimo grado de autonomía nacional. Sin embargo se abren también grandes interrogantes.

Venezuela ejerce un liderazgo político innegable, su propuesta Alianza Bolivariana de las Américas (ALBA) es claramente diferenciadora, y está dispuesta a jugar un rol central en la cuestión energética y financiera para la región. Su influencia en los países andinos es creciente, el Tratado de Comercio entre  los Pueblos (TCP) firmado con Cuba y Bolivia, es prueba de ello y seguramente se incrementará en el futuro inmediato.

¿Pero el ámbito del MERCOSUR amplificará esta influencia o la neutralizará? ¿Ayudará a la profundización del proceso político-social o lo orientará hacia el consenso pasivo que caracteriza a los otros países? ¿El Banco del Sur financiará proyectos de desarrollo, abriendo un espacio para achicar las desigualdades sociales o será funcional al pago de las deudas externas de nuestros países y por lo tanto a reiterar el estrangulamiento periódico de la reproducción en la región? ¿El ALBA es compatible con el MERCOSUR?

El agotamiento del neoliberalismo no significa automáticamente la existencia de un programa alternativo. Por el contrario la transferencia neta de recursos al exterior se ha acentuado y esta es históricamente la base del estrangulamiento de su crecimiento. Sin embargo la existencia de amplias reservas de recursos naturales  más la experiencia y el saldo industrializador del período anterior potencian la capacidad de autonomía de la región, más aún cuando EE.UU. tiene abierto numerosos frentes y el Gobierno Bush, que aparece cada día más aislado, no pareciera en lo inmediato tener políticas para los países del Cono sur.

¿Cuánto tiempo durará esta incertidumbre acerca del rumbo de la economía latinoamericana? No es sencillo precisarlo, como tampoco se puede sostener el diagnóstico del agotamiento de las posibilidades de mejoras generales.

Es claro que no hay regreso al pasado, pero no se pueden descartar proyectos de corte reformista o neoreformista, salvo que, como dice Daniel Bensäid, confundamos tendencias históricas con fenómenos coyunturales.

Es este contexto -mundial, regional, local- en el que se combinan “logros” neoliberales, que han llegado para quedarse, con modificaciones, cambios e intentos de transformación –en el que debe ubicarse el curso de la economía argentina- que le presenta nuevos e inéditos desafíos a la izquierda anticapitalista latinoamericana.

Cómo pararse frente a estos gobiernos y qué políticas impulsar para cambiar la relación de fuerzas sociales y abrir paso así a transformaciones radicales, profundas, en una perspectiva socialista.

Buenos Aires, noviembre/diciembre 2006.

* Ponencia presentada en el Taller: Economía argentina: ¿solo una coyuntura favorable o los inicios de un nuevo modelo de acumulación”, organizado por EDI en el Centro Cultural de la Cooperación, Buenos Aires noviembre 2006.

** Integrante del Colectivo EDI-Economistas de Izquierda

   Revista Cuadernos del Sur

Notas:

1)       Elaborados en paralelo en el último trimestre del 2005 y publicados en el Anuario EDI nº 2, Buenos Aires abril 2006 y en Inprecor nº 515/516, París, marzo/abril 2006.

2)       Red de Economía Mundial. Seminario REDEM 2006 “¿Hacia donde va el sistema mundial? Impactos y alternativas para América Latina y el Caribe. Buenos Aires 4 al 7 de Septiembre 2006.

3)       Sánchez Daza, Germán: “Las estructuras productivas latinoamericana y mundial” borrador de discusión para Seminario REDEM.

4)       Ferreres, O. compilador “Dos siglos de economía argentina – 1810-2004), Edit. Norte/Sur Buenos Aires 2006

5)       “Economía argentina: 60 años en la montaña rusa” Suplemento Económico de Clarín del 7.8.2006 y Di Tella G y Zymelman M, “Los ciclos económicos argentinos” Edit. Paidos, Buenos Aires 1983.

Textos consultados:

Informes del Ministerio de Economía, Instituto de Estadísticas y Censos (INDEC) y del Taller de Estudios Laborales (TEL).

Diarios Clarín, Nación y Página 12.

Caputo Leiva, Orlando: “La economía mundial y América Latina a inicios del siglo XXI. Santiago de Chile 2006.

Caputo Leiva, Orlando: “La globalización y el estrangulamiento de la reproducción económica en AL.” en ARGENPRESS.info del 14.01.06

Di Tella, G. y Zymelman, M : “Los ciclos económicos argentinos”. Edit. Paidós, Buenos Aires 1973.

Mandel, Ernest: “Las ondas largas del desarrollo capitalista. La interpretación marxista”. Siglo XXI de España, 1986

Mandel, Ernest: “El capitalismo tardío”. Ediciones ERA, México 1979.

Massa, Gabriel: “Economía: estancamiento global” en Marxismo Vivo nº 14, San Pablo 2006

Rapoport, Mario: “Historia económica, política y social de la Argentina (1880-2000)”. Edic. Macchi, Buenos Aires 2000.

Ferreres, Orlando: “Dos siglos de economía argentina.- 1810-2004”. Editorial Norte-Sur, Buenos Aires 2006.

xosotin chelseathông tin chuyển nhượngcâu lạc bộ bóng đá arsenalbóng đá atalantabundesligacầu thủ haalandUEFAevertonxosofutebol ao vivofutemaxmulticanaisonbethttps://bsport.fithttps://onbet88.ooohttps://i9bet.bizhttps://hi88.ooohttps://okvip.athttps://f8bet.athttps://fb88.cashhttps://vn88.cashhttps://shbet.atbóng đá world cupbóng đá inter milantin juventusbenzemala ligaclb leicester cityMUman citymessi lionelsalahnapolineymarpsgronaldoserie atottenhamvalenciaAS ROMALeverkusenac milanmbappenapolinewcastleaston villaliverpoolfa cupreal madridpremier leagueAjaxbao bong da247EPLbarcelonabournemouthaff cupasean footballbên lề sân cỏbáo bóng đá mớibóng đá cúp thế giớitin bóng đá ViệtUEFAbáo bóng đá việt namHuyền thoại bóng đágiải ngoại hạng anhSeagametap chi bong da the gioitin bong da lutrận đấu hôm nayviệt nam bóng đátin nong bong daBóng đá nữthể thao 7m24h bóng đábóng đá hôm naythe thao ngoai hang anhtin nhanh bóng đáphòng thay đồ bóng đábóng đá phủikèo nhà cái onbetbóng đá lu 2thông tin phòng thay đồthe thao vuaapp đánh lô đềdudoanxosoxổ số giải đặc biệthôm nay xổ sốkèo đẹp hôm nayketquaxosokq xskqxsmnsoi cầu ba miềnsoi cau thong kesxkt hôm naythế giới xổ sốxổ số 24hxo.soxoso3mienxo so ba mienxoso dac bietxosodientoanxổ số dự đoánvé số chiều xổxoso ket quaxosokienthietxoso kq hôm nayxoso ktxổ số megaxổ số mới nhất hôm nayxoso truc tiepxoso ViệtSX3MIENxs dự đoánxs mien bac hom nayxs miên namxsmientrungxsmn thu 7con số may mắn hôm nayKQXS 3 miền Bắc Trung Nam Nhanhdự đoán xổ số 3 miềndò vé sốdu doan xo so hom nayket qua xo xoket qua xo so.vntrúng thưởng xo sokq xoso trực tiếpket qua xskqxs 247số miền nams0x0 mienbacxosobamien hôm naysố đẹp hôm naysố đẹp trực tuyếnnuôi số đẹpxo so hom quaxoso ketquaxstruc tiep hom nayxổ số kiến thiết trực tiếpxổ số kq hôm nayso xo kq trực tuyenkết quả xổ số miền bắc trực tiếpxo so miền namxổ số miền nam trực tiếptrực tiếp xổ số hôm nayket wa xsKQ XOSOxoso onlinexo so truc tiep hom nayxsttso mien bac trong ngàyKQXS3Msố so mien bacdu doan xo so onlinedu doan cau loxổ số kenokqxs vnKQXOSOKQXS hôm naytrực tiếp kết quả xổ số ba miềncap lo dep nhat hom naysoi cầu chuẩn hôm nayso ket qua xo soXem kết quả xổ số nhanh nhấtSX3MIENXSMB chủ nhậtKQXSMNkết quả mở giải trực tuyếnGiờ vàng chốt số OnlineĐánh Đề Con Gìdò số miền namdò vé số hôm nayso mo so debach thủ lô đẹp nhất hôm naycầu đề hôm naykết quả xổ số kiến thiết toàn quốccau dep 88xsmb rong bach kimket qua xs 2023dự đoán xổ số hàng ngàyBạch thủ đề miền BắcSoi Cầu MB thần tàisoi cau vip 247soi cầu tốtsoi cầu miễn phísoi cau mb vipxsmb hom nayxs vietlottxsmn hôm naycầu lô đẹpthống kê lô kép xổ số miền Bắcquay thử xsmnxổ số thần tàiQuay thử XSMTxổ số chiều nayxo so mien nam hom nayweb đánh lô đề trực tuyến uy tínKQXS hôm nayxsmb ngày hôm nayXSMT chủ nhậtxổ số Power 6/55KQXS A trúng roycao thủ chốt sốbảng xổ số đặc biệtsoi cầu 247 vipsoi cầu wap 666Soi cầu miễn phí 888 VIPSoi Cau Chuan MBđộc thủ desố miền bắcthần tài cho sốKết quả xổ số thần tàiXem trực tiếp xổ sốXIN SỐ THẦN TÀI THỔ ĐỊACầu lô số đẹplô đẹp vip 24hsoi cầu miễn phí 888xổ số kiến thiết chiều nayXSMN thứ 7 hàng tuầnKết quả Xổ số Hồ Chí Minhnhà cái xổ số Việt NamXổ Số Đại PhátXổ số mới nhất Hôm Nayso xo mb hom nayxxmb88quay thu mbXo so Minh ChinhXS Minh Ngọc trực tiếp hôm nayXSMN 88XSTDxs than taixổ số UY TIN NHẤTxs vietlott 88SOI CẦU SIÊU CHUẨNSoiCauVietlô đẹp hôm nay vipket qua so xo hom naykqxsmb 30 ngàydự đoán xổ số 3 miềnSoi cầu 3 càng chuẩn xácbạch thủ lônuoi lo chuanbắt lô chuẩn theo ngàykq xo-solô 3 càngnuôi lô đề siêu vipcầu Lô Xiên XSMBđề về bao nhiêuSoi cầu x3xổ số kiến thiết ngày hôm nayquay thử xsmttruc tiep kết quả sxmntrực tiếp miền bắckết quả xổ số chấm vnbảng xs đặc biệt năm 2023soi cau xsmbxổ số hà nội hôm naysxmtxsmt hôm nayxs truc tiep mbketqua xo so onlinekqxs onlinexo số hôm nayXS3MTin xs hôm nayxsmn thu2XSMN hom nayxổ số miền bắc trực tiếp hôm naySO XOxsmbsxmn hôm nay188betlink188 xo sosoi cầu vip 88lô tô việtsoi lô việtXS247xs ba miềnchốt lô đẹp nhất hôm naychốt số xsmbCHƠI LÔ TÔsoi cau mn hom naychốt lô chuẩndu doan sxmtdự đoán xổ số onlinerồng bạch kim chốt 3 càng miễn phí hôm naythống kê lô gan miền bắcdàn đề lôCầu Kèo Đặc Biệtchốt cầu may mắnkết quả xổ số miền bắc hômSoi cầu vàng 777thẻ bài onlinedu doan mn 888soi cầu miền nam vipsoi cầu mt vipdàn de hôm nay7 cao thủ chốt sốsoi cau mien phi 7777 cao thủ chốt số nức tiếng3 càng miền bắcrồng bạch kim 777dàn de bất bạion newsddxsmn188betw88w88789bettf88sin88suvipsunwintf88five8812betsv88vn88Top 10 nhà cái uy tínsky88iwinlucky88nhacaisin88oxbetm88vn88w88789betiwinf8betrio66rio66lucky88oxbetvn88188bet789betMay-88five88one88sin88bk88xbetoxbetMU88188BETSV88RIO66ONBET88188betM88M88SV88Jun-68Jun-88one88iwinv9betw388OXBETw388w388onbetonbetonbetonbet88onbet88onbet88onbet88onbetonbetonbetonbetqh88mu88Nhà cái uy tínpog79vp777vp777vipbetvipbetuk88uk88typhu88typhu88tk88tk88sm66sm66me88me888live8live8livesm66me88win798livesm66me88win79pog79pog79vp777vp777uk88uk88tk88tk88luck8luck8kingbet86kingbet86k188k188hr99hr99123b8xbetvnvipbetsv66zbettaisunwin-vntyphu88vn138vwinvwinvi68ee881xbetrio66zbetvn138i9betvipfi88clubcf68onbet88ee88typhu88onbetonbetkhuyenmai12bet-moblie12betmoblietaimienphi247vi68clupcf68clupvipbeti9betqh88onb123onbefsoi cầunổ hũbắn cáđá gàđá gàgame bàicasinosoi cầuxóc đĩagame bàigiải mã giấc mơbầu cuaslot gamecasinonổ hủdàn đềBắn cácasinodàn đềnổ hũtài xỉuslot gamecasinobắn cáđá gàgame bàithể thaogame bàisoi cầukqsssoi cầucờ tướngbắn cágame bàixóc đĩaAG百家乐AG百家乐AG真人AG真人爱游戏华体会华体会im体育kok体育开云体育开云体育开云体育乐鱼体育乐鱼体育欧宝体育ob体育亚博体育亚博体育亚博体育亚博体育亚博体育亚博体育开云体育开云体育棋牌棋牌沙巴体育买球平台新葡京娱乐开云体育mu88qh88
https://bsport.fit https://onbet88.ooo https://i9bet.biz https://hi88.ooo https://okvip.at https://f8bet.at https://fb88.cash https://vn88.cash https://shbet.at multicanais xoso xoso tin chelsea thông tin chuyển nhượng câu lạc bộ bóng đá arsenal bóng đá atalanta bundesliga cầu thủ haaland UEFA everton xoso futebol ao vivo futemax multicanais onbet bóng đá world cup bóng đá inter milan tin juventus benzema la liga clb leicester city MU man city messi lionel salah napoli neymar psg ronaldo serie a tottenham valencia AS ROMA Leverkusen ac milan mbappe napoli newcastle aston villa liverpool fa cup real madrid premier league Ajax bao bong da247 EPL barcelona bournemouth aff cup asean football bên lề sân cỏ báo bóng đá mới bóng đá cúp thế giới tin bóng đá Việt UEFA báo bóng đá việt nam Huyền thoại bóng đá giải ngoại hạng anh Seagame tap chi bong da the gioi tin bong da lu trận đấu hôm nay việt nam bóng đá tin nong bong da Bóng đá nữ thể thao 7m 24h bóng đá bóng đá hôm nay the thao ngoai hang anh tin nhanh bóng đá phòng thay đồ bóng đá bóng đá phủi kèo nhà cái onbet bóng đá lu 2 thông tin phòng thay đồ the thao vua app đánh lô đề dudoanxoso xổ số giải đặc biệt hôm nay xổ số kèo đẹp hôm nay ketquaxoso kq xs kqxsmn soi cầu ba miền soi cau thong ke sxkt hôm nay thế giới xổ số xổ số 24h xo.so xoso3mien xo so ba mien xoso dac biet xosodientoan xổ số dự đoán vé số chiều xổ xoso ket qua xosokienthiet xoso kq hôm nay xoso kt xổ số mega xổ số mới nhất hôm nay xoso truc tiep xoso Việt SX3MIEN xs dự đoán xs mien bac hom nay xs miên nam xsmientrung xsmn thu 7 con số may mắn hôm nay KQXS 3 miền Bắc Trung Nam Nhanh dự đoán xổ số 3 miền dò vé số du doan xo so hom nay ket qua xo xo ket qua xo so.vn trúng thưởng xo so kq xoso trực tiếp ket qua xs kqxs 247 số miền nam s0x0 mienbac xosobamien hôm nay số đẹp hôm nay số đẹp trực tuyến nuôi số đẹp xo so hom qua xoso ketqua xstruc tiep hom nay xổ số kiến thiết trực tiếp xổ số kq hôm nay so xo kq trực tuyen kết quả xổ số miền bắc trực tiếp xo so miền nam xổ số miền nam trực tiếp trực tiếp xổ số hôm nay ket wa xs KQ XOSO xoso online xo so truc tiep hom nay xstt so mien bac trong ngày KQXS3M số so mien bac du doan xo so online du doan cau lo xổ số keno kqxs vn KQXOSO KQXS hôm nay trực tiếp kết quả xổ số ba miền cap lo dep nhat hom nay soi cầu chuẩn hôm nay so ket qua xo so Xem kết quả xổ số nhanh nhất SX3MIEN XSMB chủ nhật KQXSMN kết quả mở giải trực tuyến Giờ vàng chốt số Online Đánh Đề Con Gì dò số miền nam dò vé số hôm nay so mo so de bach thủ lô đẹp nhất hôm nay cầu đề hôm nay kết quả xổ số kiến thiết toàn quốc cau dep 88 xsmb rong bach kim ket qua xs 2023 dự đoán xổ số hàng ngày Bạch thủ đề miền Bắc Soi Cầu MB thần tài soi cau vip 247 soi cầu tốt soi cầu miễn phí soi cau mb vip xsmb hom nay xs vietlott xsmn hôm nay cầu lô đẹp thống kê lô kép xổ số miền Bắc quay thử xsmn xổ số thần tài Quay thử XSMT xổ số chiều nay xo so mien nam hom nay web đánh lô đề trực tuyến uy tín KQXS hôm nay xsmb ngày hôm nay XSMT chủ nhật xổ số Power 6/55 KQXS A trúng roy cao thủ chốt số bảng xổ số đặc biệt soi cầu 247 vip soi cầu wap 666 Soi cầu miễn phí 888 VIP Soi Cau Chuan MB độc thủ de số miền bắc thần tài cho số Kết quả xổ số thần tài Xem trực tiếp xổ số XIN SỐ THẦN TÀI THỔ ĐỊA Cầu lô số đẹp lô đẹp vip 24h soi cầu miễn phí 888 xổ số kiến thiết chiều nay XSMN thứ 7 hàng tuần Kết quả Xổ số Hồ Chí Minh nhà cái xổ số Việt Nam Xổ Số Đại Phát Xổ số mới nhất Hôm Nay so xo mb hom nay xxmb88 quay thu mb Xo so Minh Chinh XS Minh Ngọc trực tiếp hôm nay XSMN 88 XSTD xs than tai xổ số UY TIN NHẤT xs vietlott 88 SOI CẦU SIÊU CHUẨN SoiCauViet lô đẹp hôm nay vip ket qua so xo hom nay kqxsmb 30 ngày dự đoán xổ số 3 miền Soi cầu 3 càng chuẩn xác bạch thủ lô nuoi lo chuan bắt lô chuẩn theo ngày kq xo-so lô 3 càng nuôi lô đề siêu vip cầu Lô Xiên XSMB đề về bao nhiêu Soi cầu x3 xổ số kiến thiết ngày hôm nay quay thử xsmt truc tiep kết quả sxmn trực tiếp miền bắc kết quả xổ số chấm vn bảng xs đặc biệt năm 2023 soi cau xsmb xổ số hà nội hôm nay sxmt xsmt hôm nay xs truc tiep mb ketqua xo so online kqxs online xo số hôm nay XS3M Tin xs hôm nay xsmn thu2 XSMN hom nay xổ số miền bắc trực tiếp hôm nay SO XO xsmb sxmn hôm nay 188betlink 188 xo so soi cầu vip 88 lô tô việt soi lô việt XS247 xs ba miền chốt lô đẹp nhất hôm nay chốt số xsmb CHƠI LÔ TÔ soi cau mn hom nay chốt lô chuẩn du doan sxmt dự đoán xổ số online rồng bạch kim chốt 3 càng miễn phí hôm nay thống kê lô gan miền bắc dàn đề lô Cầu Kèo Đặc Biệt chốt cầu may mắn kết quả xổ số miền bắc hôm Soi cầu vàng 777 thẻ bài online du doan mn 888 soi cầu miền nam vip soi cầu mt vip dàn de hôm nay 7 cao thủ chốt số soi cau mien phi 777 7 cao thủ chốt số nức tiếng 3 càng miền bắc rồng bạch kim 777 dàn de bất bại on news ddxsmn 188bet w88 w88 789bet tf88 sin88 suvip sunwin tf88 five88 12bet sv88 vn88 Top 10 nhà cái uy tín sky88 iwin lucky88 nhacaisin88 oxbet m88 vn88 w88 789bet iwin f8bet rio66 rio66 lucky88 oxbet vn88 188bet 789bet May-88 five88 one88 sin88 bk8 8xbet oxbet MU88 188BET SV88 RIO66 ONBET88 188bet M88 M88 SV88 Jun-68 Jun-88 one88 iwin v9bet w388 OXBET w388 w388 onbet onbet onbet onbet88 onbet88 onbet88 onbet88 onbet onbet onbet onbet qh88 mu88 Nhà cái uy tín pog79 vp777 vp777 vipbet vipbet uk88 uk88 typhu88 typhu88 tk88 tk88 sm66 sm66 me88 me88 8live 8live 8live sm66 me88 win79 8live sm66 me88 win79 pog79 pog79 vp777 vp777 uk88 uk88 tk88 tk88 luck8 luck8 kingbet86 kingbet86 k188 k188 hr99 hr99 123b 8xbetvn vipbet sv66 zbet taisunwin-vn typhu88 vn138 vwin vwin vi68 ee88 1xbet rio66 zbet vn138 i9betvip fi88club cf68 onbet88 ee88 typhu88 onbet onbetkhuyenmai 12bet-moblie 12betmoblie taimienphi247 vi68clup cf68clup vipbet i9bet qh88 onb123 onbef soi cầu nổ hũ bắn cá đá gà đá gà game bài casino soi cầu xóc đĩa game bài giải mã giấc mơ bầu cua slot game casino nổ hủ dàn đề Bắn cá casino dàn đề nổ hũ tài xỉu slot game casino bắn cá đá gà game bài thể thao game bài soi cầu kqss soi cầu cờ tướng bắn cá game bài xóc đĩa AG百家乐 AG百家乐 AG真人 AG真人 爱游戏 华体会 华体会 im体育 kok体育 开云体育 开云体育 开云体育 乐鱼体育 乐鱼体育 欧宝体育 ob体育 亚博体育 亚博体育 亚博体育 亚博体育 亚博体育 亚博体育 开云体育 开云体育 棋牌 棋牌 沙巴体育 买球平台 新葡京娱乐 开云体育 mu88 qh88